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老鹰基金刘小鹰:天使投资的如来神掌11式_融资

  

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  大家知道现在是创业创新的大好时机,那么如何做天使投资?如何判断项目是否值得投资?如何在投资方面风险把控?在刘小鹰先生分享的两个投资法则里可以找到答案。 我有不少上市公司董事长的朋友,他们做传统业务,每年可能赚好几个亿,市盈率在A股当中也是不错了,大几十倍的市盈率,市值三、五百亿已经是天花板,但是呢,一看京东、阿里刚上市就是几千亿,心理肯定不平衡,总是说看不懂。这就是线性思维和指数型思维的不同。 最近创投圈的投资人都在忙于考上岗证。那么,就说说我的学历吧。我是从香港中文大学毕业的,到2000年公司在香港上市,2003年又读了一个爱尔兰国立大学的IT硕士,所以我是从本科学市场经济到硕士学IT。今年4月份我又去哈佛商学院读了个风险投资课。在三个阶段学习了不同的专业,正好结合了自己不同阶段从业的资历需求,所以我算是有“上岗证”的吧。 天使投资到底应该去投一些能够赚钱的企业,还是去投一个未来能快速成长,而在当时却看不太懂的一个企业,到了上市还在烧钱,估值却不断在长,高到你不敢相信。这种投资是不看项目短期盈利能力的,而是看赛道和市场地位、企业规模以及是否能通过股权升值获得巨额的投资回报。 创投企业都在讲转型升级,创业创新是现在最热的话题,像咱们正和岛也很重视风险投资的研究。这么多创业项目需要融资、需要钱,随之而来的投资人也多了,天使投资机构化也越来越多。但是问题又来了:天使投资怎么做?是自己直接投资还是投给基金做LP更轻松?应该投什么阶段? 种子、天使、PreA还是A轮? 我今天讲的题目叫“天使投资的如来神掌十一式”,但是我不知道咱们在座的企业家们之前的天使投资经验怎么样,很多人觉得做天使投资应该是件很简单的事情,一单大概100万至500万之间,有点闲钱就可以做天使投资了。 做PE投资,你投100、200万一般没资格直投,只能代持或投到专项基金做LP。10亿或20亿的估值,最多买到一、两万股,而且只占万分之一、二的股权,这样,人家还嫌你钱少,给你份额算是交情了。天使投资就不一样,同样的项目你要是在早期碰上的线%的股权,陪伴着企业一轮一轮共同成长,到了上市时就值大钱了。 刘小鹰 老鹰基金创始合伙人,正和岛对路投资学院导师,德丰杰龙脉基金合伙人,中国长远控股有限公司董事会主席。 我们在2011年开始做天使投资,2012年成立老鹰基金,一期没有对外募资,都是用自己的钱先试水。2014年我们又帮助德丰杰龙脉基金在北京成立人民币VC和新三板基金,成为战略股东。2015年老鹰基金加速机构化,二期基金发展很快,现在一、二期加起来也投了超过100个项目,项目质量都还不错。我们把这个事业看做二次创业,一步一个脚印踏实往前走。 我觉得如果没有时间,仅仅想参与一下,那做LP最合适;如果有时间又想多投一些,那就要认真对待了。从互联网的赛道研究、项目商业模式、投资技巧和创投圈的关系建立都要学习,以下的“天使投资如来神掌”就是针对想积极参与天使投资的企业家朋友量身定做的教材。天使投资单个项目确实是“花钱少”谁都可以投,有限公司股东人数控制但是想做好这件事却是一个系统化的工程。 上一篇:上一篇:互联网金融、O2O降温最显著 文娱、消费升级成热点_融资方式 反观PE投资和上市定增单个项目往往过亿,项目看似盈利没什么风险。其实呢,风险也是不少的。最近某PE和众筹机构传出的上市项目造假问题就很可怕,原来承诺的几千万利润突然变成了几千万亏损,投资人很可能血本无归。 但是,问题来了:投后怎么办呢?项目需要再融资该找谁?一般业余的天使离风险投资圈子有点远,项目估值一下子涨得太快,找朋友接棒又不好意思,自己又不可能投下一轮。这就反映风险投资游戏的核心:它是需要一个生态。所谓隔行如隔山,真正的风险投资实际上是从种子到天使、VC、PE,最后是项目被并购或者上市,一环扣一环,缺一不可。 简单地做个自我介绍:我是潮汕人,出生在厦门,早期移民到香港,80年代末就开始回归大陆。我从一个底层销售员做起,后来下海创业,几年时间把公司做到了上市。这几年,我边做天使投资边把骑行文化植入到创投圈,所以很多人都说我在创投圈里面是最会骑行的,或者说在骑行圈里面最会做投资的。

本站文章于2019-10-15 04:17,互联网采集,如有侵权请发邮件联系我们,我们在第一时间删除。 转载请注明:老鹰基金刘小鹰:天使投资的如来神掌11式_融资

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